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            南華瑞利純債A(011464)

            -- -- -- -- -- -- --
            凈值日期 單位凈值 累計凈值 日漲跌 成立日期 申購費率 風險等級

            凈值走勢圖

            開始時間 結束時間

            歷史業績

            截至 -- 凈值增長率(%)
            最近一周 --
            最近一月 --
            最近三月 --
            最近半年 --
            最近一年 --
            最近三年 --
            今年以來 --
            成立以來 --
            • 基金概括
            • 基金經理
            • 投資組合
            • 歷史凈值
            • 費率結構
            • 銷售機構
            • 文件下載
            • 基金公告
            • 風險提示
            基金代碼A類011464    C類011465基金類型債券型
            基金狀態開放期風險評價R2、中低風險
            基金經理孫海龍、何林澤托管人華泰證券股份有限公司
            最低申購金額10元合同生效日期2021年5月20日
            投資目標

            在嚴格控制風險和保持流動性的基礎上,通過積極主動的投資管理,力爭實現基金資產長期穩健的增值。

            投資范圍

            本基金的投資范圍是具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行和上市交易的債券(包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、政府支持機構債、地方政府債、證券公司短期公司債券、可分離交易可轉債的純債部分)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

            本基金不投資于股票等資產,也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。

            如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資范圍。

            本基金的投資組合比例為:本基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%。每個交易日日終,在扣除國債期貨需繳納的交易保證金后,持有現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

            如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

            業績比較基準

            中債綜合(全價)指數收益率。

            風險收益特征

             
            本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。



            • 孫海龍

              孫海龍先生:碩士,現任南華基金管理有限公司固定收益部基金經理。2014年7月至2015年6月在廈門國際銀行股份有限公司發展研究部任研究員,2015年8月至2020年5月在天安人壽保險股份有限公司固定收益部任投資經理,2020年5月22日入職南華基金管理有限公司,現擔任南華瑞元定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理(2020年7月3日起任職)、南華瑞鑫定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理(2020年7月3日起任職)、南華瑞泰39個月定期開放債券型證券投資基金基金經理(2021年4月3日起任職)、南華價值啟航純債債券型證券投資基金基金經理(2021年4月3日起任職)、南華瑞澤債券型證券投資基金基金經理(2021年4月20日起任職)、南華瑞利純債債券型證券投資基金基金經理(2021年5月20日起任職)。


            • 何林澤

              何林澤先生:碩士,現任南華基金管理有限公司總經理助理兼固定收益投資總監。2011年6月28日至2020年11月9日,先后在興證證券資產管理有限公司固定收益部擔任固定收益研究員、投資主辦和副總經理職務;2020年11月10日至2021年4月14日在建信信托有限責任公司上海證券業務部負責人。2021年4月15日入職南華基金管理有限公司,現擔任南華瑞泰39個月定期開放債券型證券投資基金基金經理(2021年4月28日起任職)、南華瑞澤債券型證券投資基金基金經理(2021年6月3日起任職)、南華瑞盈混合型發起式證券投資基金基金經理(2021年8月17日起任職)、南華瑞利純債債券型證券投資基金基金經理(2021年9月8日起任職)。



            基金認購費率 (注:M為金額)

             

             

             

            認購費率

            A類基金份額C類基金份額
            M<100萬0.50%

             

             

            0%

            100萬≤M<300萬0.30%
            300萬≤M<500萬0.10%
            M≥500萬按筆收取,1,000元/筆
            基金申購費率 (注:M為金額)

             

             

             

            申購費率

            A類基金份額C類基金份額
            M<100萬0.60%

             

             

            0%

            100萬≤M<300萬0.40%
            300萬≤M<500萬0.20%
            M≥500萬按筆收取,1,000元/筆
            基金贖回費及其他費率
            費用種類A類基金份額C類基金份額

             

             

             

             

            贖回費率

            Y<7天1.50%

            Y<7天

            1.50%

            7天≤Y<30天

            0.10%

            7天≤Y<30天

            0.10%

            Y≥30天

            0%

            Y≥30天

            0%
            管理年費率0.30%
            托管年費率0.10%
            銷售服務費00.20%
             注:Y為持有期限。
              




            基金名稱銷售機構是否支持認/申購是否支持定投

            南華瑞利純債債券

            A類:011464

            C類:011465

            南華基金直銷中心
            南華基金網上交易平臺
            中國中金財富證券有限公司
            上海基煜基金銷售有限公司
            濟安財富(北京)基金銷售有限公司
            北京植信基金銷售有限公司
            北京匯成基金銷售有限公司
            諾亞正行基金銷售有限公司
            萬家財富基金銷售(天津)有限公司
            南京蘇寧基金銷售有限公司
            中證金牛(北京)投資咨詢有限公司
            江蘇匯林保大基金銷售有限公司
            上海天天基金銷售有限公司
            海銀基金銷售有限公司
            浙江同花順基金銷售有限公司
            湘財證券股份有限公司
            東方財富證券股份有限公司
            中信證券華南股份有限公司
            中信證券股份有限公司
            中信證券(山東)有限責任公司
            中信期貨有限公司
            北京唐鼎耀華基金銷售有限公司
            上海利得基金銷售有限公司
            北京蛋卷基金銷售有限公司
            和耕傳承基金銷售有限公司
            上海好買基金銷售有限公司
            上海聯泰基金銷售有限公司
            申萬宏源證券有限公司
            申萬宏源西部證券有限公司
            螞蟻(杭州)基金銷售有限公司
            南華期貨股份有限公司
            開源證券股份有限公司
            上海陸金所基金銷售有限公司
            上海長量基金銷售有限公司
            國金證券股份有限公司
            招商證券股份有限公司
            陽光人壽保險股份有限公司
            北京錢景基金銷售有限公司
            奕豐基金銷售有限公司
            泛華普益基金銷售有限公司

             




                本基金投資過程中面臨的主要風險有:市場風險、開放式基金共有的風險、本基金特有的風險、投資國債期貨衍生品的特定風險及流動性風險。

                (一)市場風險

                證券市場價格受到經濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響,導致基金收益水平變化而產生風險,主要包括:

                1、政策風險

                因國家宏觀經濟政策(如貨幣政策、財政政策、產業政策、地區發展政策等)發生變化,導致證券價格波動,影響基金收益。

                2、經濟周期風險

                隨著經濟運行的周期性變化,證券市場也呈現出周期性變化,從而引起債券價格波動,導致基金的收益水平也會隨之發生變化。

                3、利率風險

                當金融市場利率水平變化時,將會引起債券的價格和收益率變化,進而影響基金的凈值表現。

                4、信用風險

                基金所投資債券的發行人如果不能或拒絕支付到期本息,或者不能履行合約規定的其它義務,或者其信用等級降低,將會導致債券價格下降,進而造成基金資產損失。

                5、購買力風險

                基金投資于債券所獲得的收益將主要通過現金形式來分配,而現金可能受通貨膨脹的影響以致購買力下降,從而使基金的實際收益下降。

                6、再投資風險

                當市場利率下降時,基金所持有的債券價格會上漲,而基金將投資于固定收益類金融工具所得的利息收入進行再投資將獲得較低的收益率,再投資的風險加大;反之,當市場利率上升時,基金所持有的債券價格會下降,利率風險加大,但是利息的再投資收益會上升。

                7、經營風險

                它與基金所投資債券的發行人的經營活動所引起的收入現金流的不確定性有關。債券發行人期間運營收入變化越大,經營風險就越大;反之,運營收入越穩定,經營風險就越小。

                (二)開放式基金共有的風險

                1、管理風險

                在基金管理運作過程中基金管理人的知識、經驗、判斷、決策、技能等,會影響其對信息的占有和對經濟形勢、證券價格走勢的判斷,從而影響基金收益水平,造成管理風險。

                2、操作風險

                基金運作過程中,因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險,例如,越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。

                3、其他風險

                戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致基金資產的損失。金融市場危機、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險,可能導致基金或者基金份額持有人利益受損。

                (三)本基金的特有風險

                本基金為純債債券型基金,債券的投資比例不低于基金資產的80%,該類債券的特定風險即成為本基金及投資者主要面對的特定投資風險。債券的投資收益會受到宏觀經濟、政府產業政策、貨幣政策、市場需求變化、行業波動等因素的影響,可能存在所選投資標的的成長性與市場一致預期不符而造成個券價格表現低于預期的風險。

                本基金可投資資產支持證券,資產支持證券是一種債券性質的金融工具。資產支持證券具有一定的價格波動風險、流動性風險、信用風險等風險。本公司將本著謹慎和控制風險的原則進行資產支持證券投資,請基金份額持有人關注包括投資資產支持證券可能導致的基金凈值波動、流動性風險和信用風險在內的各項風險。

                本基金可投資證券公司短期公司債券,由于證券公司短期公司債券非公開發行和交易,且限制投資者數量上限,潛在流動性風險相對較大。若發行主體信用質量惡化或投資者大量贖回需要變現資產時,受流動性所限,本基金可能無法賣出所持有的證券公司短期公司債券,由此可能給基金凈值帶來不利影響或損失。

                (四)投資國債期貨衍生品的特定風險

                本基金可投資于國債期貨,投資國債期貨這類金融衍生品所面臨的風險主要是市場風險、流動性風險、基差風險、保證金風險、信用風險和操作風險。具體為:

                1、市場風險是指由于衍生品價格變動而給投資者帶來的風險。

                2、流動性風險是指由于衍生品合約無法及時變現所帶來的風險。

                3、基差風險是指衍生品合約價格和指數價格之間的價格差的波動所造成的風險,以及不同衍生品合約價格之間價格差的波動所造成的期現價差風險。

                4、保證金風險是指由于無法及時籌措資金滿足建立或者維持衍生品合約頭寸所要求的保證金而帶來的風險。

                5、信用風險是指期貨經紀公司違約而產生損失的風險。

                6、操作風險是指由于內部流程的不完善,業務人員出現差錯或者疏漏, 或者系統出現故障等原因造成損失的風險。

                國債期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿效應,當相應期限國債收益率出現不利變動時,價格波動比標的工具更為劇烈,可能會導致投資人權益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結算制度,如果沒有在規定的時間內補足保證金,按規定將被強制平倉,可能給投資帶來重大損失。此外,由于衍生品定價相當復雜,不適當的估值也有可能使基金資產面臨損失風險。

                (五)流動性風險

                1、基金申購、贖回安排

                本基金的申購、贖回安排詳細規則參見招募說明書第八部分的相關約定。

                2、擬投資市場的流動性風險評估

                本基金擬投資市場主要為境內債券市場(由銀行間債券市場和滬深交易所債券市場組成)。境內債券市場規模大、成交活躍,可以支持本基金的投資和應對日常申贖的需要。極端市場情況下,上述市場的投資標的可能會出現可能會出現流動性不足的情況,導致基金資產無法及時變現,投資者面臨無法按時收到贖回款項的風險。本基金針對流動性較低的資產進行了嚴格的投資限制,主動投資于流動性受限資產的市值合計不得超過本基金資產凈值的15%,以降低流動性風險。

                截至2020年09月30日,銀行間債券市場債券超過3.98萬只,市值逾96.43萬億元(含跨市場部分),2020年以來月均成交量約21.06萬億元。銀行間市場的整體流動性較好,尤其是利率債和高等級信用債品種,這些品種成交活躍,單筆成交量金額一般都在千萬元以上。

                截至2020年09月30日,滬深交易所債券合計超過2.32萬只,市值逾53.27萬億元(含跨市場部分),2020年以來月均成交量約8328億元。交易所市場的流動性低于銀行間市場,目前競價交易和大宗交易的方式可以互補,市場流動性視具體品種不同,差異較大。

                3、擬投資資產的流動性風險評估

                本基金擬投資的具體資產可分為銀行間債券、交易所債券和其他短期投資品種,整體上銀行間債券的流動性要優于交易所債券,其他短期投資品種包括銀行存款、同業存單和債券回購等,投資期限短,流動性較好。

                4、巨額贖回情形下的流動性風險管理措施

                為應對巨額贖回情形下可能發生的流動性風險,基金管理人在認為支付投資人的贖回申請有困難或認為因支付投資人的贖回申請而進行的財產變現可能會對基金資產凈值造成較大波動時,可能采取延期支付部分贖回款項或者對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的流動性風險管理措施,詳細規則參見招募說明書第八部分第十條的相關約定。

                5、實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響

                基金管理人經與基金托管人協商一致,在確保投資者得到公平對待的前提下,可依照法律法規及基金合同的約定,綜合運用各類流動性風險管理工具,對贖回申請進行適度調整,作為特定情形下基金管理人流動性風險管理的輔助措施。本基金的流動性風險管理工具包括但不限于:

                (1)延期辦理巨額贖回申請;

                (2)暫停接受贖回申請;

                (3)延緩支付贖回款項;

                (4)收取短期贖回費;

                (5)暫停基金估值;

                (6)擺動定價;

                (7)啟用側袋機制;

                (8)中國證監會認定的其他措施。

                巨額贖回情形下實施延期支付部分贖回款項或者對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的情形及程序詳見招募說明書第八部分第十條的相關約定。當實施延期支付部分贖回款項的措施時,申請贖回的基金份額持有人不能如期獲得全額贖回款,除了對自身流動性產生影響外,也將損失延遲款項部分的再投資收益。當實施對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的措施時,該贖回比例過高的基金份額持有人將無法全額確認贖回,一方面可能影響自身的流動性,另一方面將承擔額外的市場波動對基金凈值的影響。

                實施暫停接受贖回申請或延緩支付贖回款項的情形及程序詳見招募說明書第八部分第九條的相關約定。若實施暫停接受贖回申請,投資者一方面不能贖回基金份額,可能影響自身的流動性,另一方面將承擔額外的市場波動對基金凈值的影響;若實施延緩支付贖回款項,投資者不能如期獲得全額贖回款,除了對投資者流動性產生影響外,也將損失延遲款項部分的再投資收益。

                收取短期贖回費的情形和程序詳見招募說明書第八部分第六條的相關約定,對持續持有期小于7日的投資者相比于其他持有期限的投資者將支付更高的贖回費。

                暫停基金估值的情形詳見招募說明書第十一部分第七條的相關約定。若實施暫停基金估值,基金管理人會采取延緩支付贖回款項或暫停接受基金申購贖回申請的措施,對投資者產生的風險如前所述。

                當基金發生大額申購或贖回情形時,基金管理人可以對本基金的估值采用擺動定價機制,即將本基金因為大額申購或贖回而需要大幅增減倉位所帶來的沖擊成本通過調整基金的估值和單位凈值的方式傳導給大額申購和贖回持有人,以保護其他持有人的利益。

                在實施擺動定價的情況下,在總體大額凈申購時會導致基金的單位凈值上升,對申購的投資者不利;在總體大額凈贖回時會導致基金的單位凈值下降,對贖回的持有人產生不利影響。

                當本基金啟用側袋機制時,實施側袋機制期間,側袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值,并不得辦理申購、贖回和轉換。因特定資產的變現時間具有不確定性,最終變現價格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側袋機制時的特定資產的估值,基金份額持有人可能因此面臨損失。



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