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南華中證杭州灣區ETF聯接C(007843)

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凈值日期 單位凈值 累計凈值 日漲跌 成立日期 申購費率 風險等級

凈值走勢圖

開始時間 結束時間

歷史業績

截至 -- 凈值增長率(%)
最近一周 --
最近一月 --
最近三月 --
最近半年 --
最近一年 --
最近三年 --
今年以來 --
成立以來 --
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基金代碼A類:007842 C類:007843基金類型股票型
基金狀態開放期
風險評價R3、中風險
基金經理莫志剛托管銀行上海浦東發展銀行股份有限公司
最低申購金額10元起合同生效日期2020年4月23日
投資目標

通過主要投資于目標ETF,緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

投資范圍

本基金主要投資于目標ETF、標的指數成份股、備選成份股。為更好地實現投資目標,本基金還可投資于非成份股(包括中小板、創業板及其他中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債、地方政府債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、同業存單、金融衍生工具(包括股指期貨、國債期貨等)以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為:本基金投資于目標ETF的比例不低于基金資產凈值的90%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約和國債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金持有現金或者到期日在一年以內的政府債券的投資比例不得低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金及應收申購款等。

如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

業績比較基準

中證杭州灣區指數收益率×95%+銀行人民幣活期存款利率(稅后)×5%。

風險收益特征

本基金為ETF聯接基金,通過投資于目標ETF跟蹤標的指數表現,具有與標的指數以及標的指數所代表的證券市場相似的風險收益特征。

同時,本基金為被動式投資的股票型指數基金,其預期風險與預期收益高于混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金,其風險收益特征與標的指數所代表的市場組合的風險收益特征相似。



  • 莫志剛

    莫志剛先生:碩士, 現任南華基金管理有限公司量化投資部基金經理。2013年4月1日至2018年8月30日在萬家基金管理有限公司量化投資部任職量化研究員,于2018年9月5日入職南華基金管理有限公司量化投資部,現任南華中證杭州灣區交易型開放式指數證券投資基金基金經理(2019年1月18日起任職)、南華中證杭州灣區交易型開放式指數證券投資基金聯接基金基金經理(2020年4月23日起任職)。



基金認購費率 (注:M為金額)
費用種類A類基金份額C類基金份額

 

 

認購費率

M<100萬1.0%

 

 

0%

100萬≤M<300萬0.8%
300萬≤M<500萬0.6%
M≥500萬按筆收取,1,000元/筆
基金申購費率 (注:M為金額)

 

 

 

申購費率

A類基金份額C類基金份額
M<100萬1.20%

 

 

0%

100萬≤M<300萬1.00%
300萬≤M<500萬0.80%
M≥500萬按筆收取,1,000元/筆
 
基金贖回費及其他費率
費用種類A類基金份額C類基金份額

 

 

 

 贖回費率

 

持有期限
贖回費率持有期限贖回費率
Y<7天1.50%Y<7天1.50%
7天≤Y<1年0.50%7天≤Y<30天0.50%

1年≤Y<2年

0.25%

Y≥30天

0%

Y≥2年

0%

管理年費率0.50%
托管年費率0.10%
銷售服務費00.4%
 注:Y為持有期限,1年指365天。
 




基金名稱銷售機構是否支持認/申購是否支持定投

南華中證杭州灣區ETF聯接

A類:007842

C類:007843
南華基金直銷中心
南華基金網上交易平臺
申萬宏源證券有限公司
上海長量基金銷售有限公司
上海天天基金銷售有限公司
申萬宏源西部證券有限公司
南華期貨股份有限公司
開源證券股份有限公司
中信證券股份有限公司
中信證券(山東)有限責任公司
中信期貨有限公司
粵開證券股份有限公司
中信建投證券股份有限公司
中國銀河證券股份有限公司
湘財證券股份有限公司
東方財富證券股份有限公司
上海聯泰基金銷售有限公司
上海基煜基金銷售有限公司
南京蘇寧基金銷售有限公司
東海證券股份有限公司
諾亞正行基金銷售有限公司
上海好買基金銷售有限公司
珠海盈米基金銷售有限公司
濟安財富(北京)基金銷售有限公司
螞蟻(杭州)基金銷售有限公司
中證金牛(北京)投資咨詢有限公司
揚州國信嘉利基金銷售有限公司
上海陸金所基金銷售有限公司
海銀基金銷售有限公司
北京匯成基金銷售有限公司
北京蛋卷基金銷售有限公司
華安證券股份有限公司
招商證券股份有限公司
上海浦東發展銀行股份有限公司
大連網金基金銷售有限公司
首創證券股份有限公司
中國銀行股份有限公司
財通證券股份有限公司
五礦證券有限公司
浙商證券股份有限公司
萬家財富基金銷售(天津)有限公司
中信證券華南股份有限公司
和耕傳承基金銷售有限公司
上海陸享基金銷售有限公司
浙江同花順基金銷售有限公司
北京唐鼎耀華基金銷售有限公司
北京植信基金銷售有限公司
陽光人壽保險股份有限公司
江蘇匯林保大基金銷售有限公司
上海利得基金銷售有限公司
民商基金銷售(上海)有限公司
北京錢景基金銷售有限公司
奕豐基金銷售有限公司
泛華普益基金銷售有限公司




      本基金投資運作過程中面臨的主要風險包括投資組合的風險、管理風險、合規性風險、操作風險、特有風險、流動性風險以及其他風險。

      1、投資組合的風險

      投資組合的風險主要包括市場風險、信用風險及流動性風險等。

      (1)市場風險

      證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動,將使本基金資產面臨潛在的風險,本基金的市場風險來源于基金股票資產與債券資產市場價格的波動。影響股票與債券市場價格波動的風險包括但不限于以下多種風險因素:

      1)政策風險

      貨幣政策、財政政策、產業政策等國家宏觀經濟政策的變化導致證券市場價格波動,影響基金收益而產生風險。

      2)經濟周期風險

      經濟運行具有周期性的特點,證券市場的收益水平受到宏觀經濟運行狀況的影響,也呈現周期性變化,基金投資于債券與上市公司的股票,其收益水平也會隨之發生變化,從而產生風險。

      3)利率風險

      金融市場利率的波動會導致股票市場及債券市場的價格和收益率的變動,同時直接影響企業的融資成本和利潤水平。基金投資于股票和債券,其收益水平會受到利率變化的影響,從而產生風險。

      4)通貨膨脹風險

      基金持有人的收益將主要通過現金形式來分配,如果發生通貨膨脹,現金的購買力會下降,從而影響基金的實際收益。

      5)匯率風險

      匯率的變化可能對國民經濟不同部門造成不同的影響,從而導致本基金所投資的上市公司業績及其股票價格。

      6)上市公司經營風險

      上市公司的經營受多種因素影響。如果基金所投資的上市公司經營不善,其股票價格可能下跌,或者能夠用于分配的利潤減少,使基金投資收益下降。雖然本基金可通過分散化投資減少這種非系統性風險,但并不能完全消除該種風險。

      7)債券收益率曲線變動的風險

      債券收益率曲線變動風險是指與收益率曲線非平行移動有關的風險,單一的久期指標并不能充分反映這一風險的存在。

      8)再投資風險

      市場利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率,這與利率上升所帶來的價格風險互為消長。

      (2)信用風險

      債券發行人出現違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發行人信用質量降低導致債券價格下降的風險,信用風險也包括證券交易對手因違約而產生的證券交割風險。

      (3)流動性風險

      因市場交易量不足,導致證券不能迅速、低成本地轉變為現金的風險。流動性風險還包括由于本基金出現投資者大額贖回,致使本基金沒有足夠的現金應付基金贖回支付的要求所引致的風險。

      (4)跟蹤誤差風險

      盡管基金管理人將采取嚴格的風險控制措施,控制基金投資組合相對于標的指數的偏離度,但是,因法律法規的限制及其它限制,本基金不能投資于部分標的指數成份股;此外,基金運作過程中會產生一些管理成本、交易成本以及其它費用,本基金的每日收益率將不可避免的相對標的指數產生偏離,造成跟蹤誤差。

      2、管理風險

      在基金管理運作過程中,基金管理人的研究水平、投資管理水平直接影響基金收益水平,如果基金管理人對經濟形勢和證券市場判斷不準確、獲取的信息不全、投資操作出現失誤,都會影響基金的收益水平。

      基金管理人、基金托管人等相關當事人的業務發展狀況、人員配備、管理水平與內部控制等對基金收益水平存在影響。因業務擴張過快、行業內過度競爭、對主要業務人員過度依賴等可能會產生影響投資者利益的風險。

      3、合規性風險

      是指本基金的投資運作不符合相關法律、法規的規定和基金合同的要求而帶來的風險。

      4、操作風險

      基金運作過程中,因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險,例如,越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤等風險。

      在本基金的投資、交易、服務與后臺運作等業務過程中,可能因為技術系統的故障或差錯導致投資者的利益受到影響。這種風險可能來自基金管理人、基金托管人、證券交易所、登記結算機構及銷售代理機構等。

      5、其他風險

      戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致基金資產的損失。金融市場危機、行業競爭、代理商違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險,可能導致基金或者基金份額持有人利益受損。

      由于投資人密碼失密、操作不當、投資決策失誤等原因發生的可能損失由投資人自行承擔;在投資人進行證券交易中他人做出的保證獲利或不會發生虧損的任何承諾都屬于無效承諾。

      6、本基金特有風險

      (1)ETF聯接基金的特有風險

      本基金為目標ETF的聯接基金,兩者在投資方法、交易方式等方面既有聯系又有區別。本基金與其目標ETF基金的業績表現可能出現差異,可能引發差異的因素包括但不限于以下幾點:

      1)二者的業績比較基準存在差異。

      2)二者的投資組合限制存在差異。

      3)聯接基金在進行現金與股票轉換的過程中的成本與收益受二級市場價格影響。

      4)由于聯接基金可通過二級市場在證券交易所買入、賣出目標ETF基金份額,因此目標ETF二級市場的折溢價將影響聯接基金的收益。

      5)聯接基金可以直接投資標的指數的成份股及備選成份股,這部分股票投資組合與ETF的投資組合可能存在差異。

      (2)投資于ETF基金的特定風險

      1)目標ETF標的指數回報與股票市場平均回報偏離的風險

      目標ETF標的指數并不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。

      2)目標ETF標的指數波動的風險

      目標ETF標的指數成份股的價格可能受到政治因素、經濟因素、上市公司經營狀況、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動,導致指數波動,從而使基金收益水平發生變化,產生風險。

      3)目標ETF基金投資組合回報與其標的指數回報偏離的風險

      以下因素可能使目標ETF基金投資組合的收益率與其標的指數的收益率發生偏離:

      a.由于標的指數調整成份股或變更編制方法,使目標ETF基金在相應的組合調整中產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

      b.由于標的指數成份股發生配股、增發等行為導致成份股在標的指數中的權重發生變化,使目標ETF基金在相應的組合調整中產生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

      c.成份股派發現金紅利、新股市值配售收益將導致目標ETF基金收益率超過標的指數收益率,產生正的跟蹤偏離度。

      d.由于成份股停牌、摘牌或流動性差等原因使目標ETF基金無法及時調整投資組合或承擔沖擊成本而產生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

      e.由于目標ETF基金投資過程中的證券交易成本,以及基金管理費和托管費的存在,使目標ETF基金投資組合與標的指數產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

      f.在目標ETF基金指數化投資過程中,基金管理人的管理能力,例如跟蹤指數的水平、技術手段、買入賣出的時機選擇等,都會對目標ETF基金的收益產生影響,從而影響目標ETF基金對標的指數的跟蹤程度。

      g.其他因素產生的偏離。如因受到最低買入股數的限制,目標ETF基金投資組合中個別股票的持有比例與標的指數中該股票的權重可能不完全相同;因缺乏賣空、對沖機制及其他工具造成的指數跟蹤成本較大;因基金申購與贖回帶來的現金變動;因指數發布機構指數編制錯誤等,由此產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

      4)目標ETF基金標的指數變更的風險

      盡管可能性很小,但根據基金合同規定,如出現變更標的指數的情形,目標ETF基金將變更標的指數。基于原標的指數的投資政策將會改變,投資組合將隨之調整,目標ETF基金的收益風險特征將與新的標的指數保持一致,投資者須承擔此項調整帶來的風險與成本。

      5)基金份額二級市場交易價格折溢價的風險

      盡管目標ETF基金將通過有效的套利機制使基金份額二級市場交易價格的折溢價控制在一定范圍內,但基金份額在證券交易所的交易價格受諸多因素影響,存在不同于基金份額凈值的情形,即存在價格折溢價的風險。

      6)參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險

      證券交易所在開市后根據申購、贖回清單和組合證券內各只證券的實時成交數據,計算并發布基金份額參考凈值(IOPV),供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。IOPV與實時的基金份額凈值可能存在差異,IOPV計算可能出現錯誤。

      7)退市風險

      因目標ETF基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市,或被基金份額持有人大會決議提前終止上市,導致基金份額不能繼續進行二級市場交易的風險。

      8)投資者申購失敗的風險

      因目標ETF基金在申購、贖回清單可能不會對所有的成份股允許使用現金替代,而且現金替代比例會設置現金替代上限比例進行控制。所以投資者在進行申購時,可能存在因個別成份股漲停、臨時停牌等原因而無法購入申購所需的足夠成份股,導致申購失敗的風險。

      9)投資者贖回失敗的風險

      目標ETF的基金管理人可能根據成份股市值規模變化等因素調整最小申購、贖回單位,由此可能導致投資者按原最小申購、贖回單位申購并持有的基金份額,可能無法按照新的最小申購、贖回單位全部贖回,而只能在二級市場賣出全部或部分基金份額。

      10)基金份額贖回對價的變現風險

      目標ETF基金贖回對價主要為組合證券,在組合證券變現過程中,由于市場變化、部分成份股流動性差等因素,導致投資者變現后的價值與贖回時贖回對價的價值有差異,存在變現風險。

      11)第三方機構服務的風險

      目標ETF基金的多項服務委托第三方機構辦理,存在以下風險:

      a.申購贖回代理券商因多種原因,導致代理申購、贖回業務受到限制、暫停或終止,由此影響對投資者申購贖回服務的風險。

      b.登記機構可能調整結算制度,如實施貨銀對付制度,對投資者基金份額、組合證券及資金的結算方式發生變化,制度調整可能給投資者帶來理解偏差的風險。同樣的風險還可能來自于證券交易所及其他代理機構。

      c.證券/期貨交易所、登記機構、基金托管人及其他代理機構可能違約,導致基金或投資者利益受損的風險。

      (3)投資股指期貨的風險

      本基金可投資股指期貨,股指期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿性,當出現不利行情時,股價指數微小的變動就可能會使投資人權益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負債結算制度,如果沒有在規定的時間內補足保證金,按規定將被強制平倉,可能給投資帶來重大損失。

      (4)投資國債期貨的風險

      本基金可參與國債期貨交易,國債期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿性,當相應期限國債收益率出現不利變動時,可能會導致投資者權益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結算制度,如果沒有在規定的時間內補足保證金,按規定將被強制平倉, 可能給投資帶來重大損失。

      (5)投資資產支持證券的風險

      資產支持證券是一種債券性質的金融工具。資產支持證券具有一定的價格波動風險、流動性風險、信用風險等風險,本基金將本著謹慎和控制風險的原則進行資產支持證券投資,請投資者關注包括投資資產支持證券可能導致的基金凈值波動、流動性風險和信用風險在內的各項風險。

      7、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險

      本基金法律文件投資章節有關風險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券期貨市場普遍規律等做出的概述性描述,代表了一般市場情況下本基金的長期風險收益特征。銷售機構(包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構)根據相關法律法規對本基金進行風險評價,不同的銷售機構采用的評價方法也不同,因此銷售機構的風險等級評價與基金法律文件中風險收益特征的表述可能存在不同,投資人在購買本基金時需按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。

      8、本基金主要的流動性風險及風險管理方法說明

      (1)基金申購、贖回安排

      本基金將加強對開放式基金申購環節的管理,在當接受申購申請對存量基金份額持有人利益構成潛在重大不利影響時,基金管理人將采取設定單一投資者申購金額上限或基金單日凈申購比例上限、拒絕大額申購、暫停基金申購等措施對基金規模予以控制,切實保護存量基金份額持有人的合法權益。具體內容詳見本招募說明書第八章。

      (2)擬投資市場及資產的流動性風險評估

      本基金主要投資于目標ETF(南華中證杭州灣區ETF)基金份額、標的指數成份股、備選成份股,并且投資于目標ETF的比例不低于基金資產凈值的90%。目標ETF是南華中證杭州灣區ETF,主要投資于環杭州灣區域中流動性好、盈利能力高且兼具成長性的A股市場股票。因此,本基金擬投資市場、行業及資產的流動性良好,在正常市場環境下本基金的流動性風險較低。

      但在特殊情況下,本基金投資于上述資產時,仍存在以下流動性風險:一是基金管理人建倉或進行組合調整時,可能由于特定投資標的流動性相對不足而無法按預期的價格將南華中證杭州灣區ETF、股票或債券買進或賣出;二是為應付投資者的贖回,基金被迫以不適當的價格賣出南華中證杭州灣區ETF、股票或債券;三是南華中證杭州灣區ETF暫停贖回或暫停在二級市場交易,導致基金管理人出現現金支付困難,基金管理人因此暫停接受投資者的贖回申請。以上情形均可能給本基金帶來不利影響。

      (3)巨額贖回情形下的流動性風險管理措施

      當本基金發生巨額贖回情形時,基金管理人可以采用以下流動性風險管理措施:

      ①延期辦理巨額贖回申請;

      ②延緩支付贖回款項;

      ③暫停接受贖回申請;

      ④中國證監會認定的其他措施。

      (4)實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響

      本基金可能實施備用的流動性風險管理工具,以更好地應對流動性風險。基金管理人經與基金托管人協商,在確保投資者得到公平對待的前提下,可依照法律法規及基金合同的約定,綜合運用各類流動性風險管理工具,對贖回申請等進行適度調整,作為特定情形下基金管理人流動性風險管理的輔助措施,包括但不限于:1)延期辦理巨額贖回申請;2)暫停接受贖回申請;3)延緩支付贖回款項;4)暫停基金估值;5)擺動定價;6)中國證監會認定的其他措施。

      當基金管理人實施流動性風險管理工具時,可能對投資者具有一定的潛在影響,包括但不限于不能申購本基金、贖回申請不能確認或者贖回款項延遲到賬、無法及時獲得基金的凈值數據和承擔較高投資成本等。提示投資者了解自身的流動性偏好、合理做好投資安排。



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