當前位置:首頁  > 理財助手  > 財經新聞  > 正文

銀行信貸投放料加碼 房貸政策難獲松綁 時報大視野

時間:2021-09-02   來源:證券時報

自7月以來,種種政策信號表明,下半年貨幣政策將向寬信用轉向,推動銀行加碼信貸投放,近日市場就有傳聞稱部分銀行接到窗口指導加大8月末的信貸投放。證券時報記者從多位銀行人士處了解到,其所在銀行目前尚未收到加大貸款投放額度的指導,但預計今年下半年貸款額度會比往年同期更為充足。不過,貸款額度仍將延續有壓有降的結構性調整,房地產貸款在房貸集中度管理的緊箍咒下依然會嚴控,難有松綁;信貸資源會繼續向普惠小微貸款、綠色信貸等實體經濟領域加大傾斜力度。

盡管下半年銀行信貸額度的供給力度有望加大,但近日公布的多項經濟指標均指向需求側走弱,經濟增速下滑壓力加大。不少分析認為,在信貸需求不足的大背景下,短期內寬信用效果的顯現難以僅靠增加信貸額度供給來支撐,寬信用至少需要一個季度甚至更長時間。

貸款額度有壓有降

房貸難獲松綁

對于部分銀行接到窗口指導加大信貸投放的傳聞,受訪人士對證券時報記者表示,銀行接到信貸投放規模、節奏調整的窗口指導并不少見。北京一資深分析人士表示,如果是要加大信貸投放,銀行通常會通過加快排隊放款項目的貸款發放,或者對儲備項目加大審核通過力度等方式實現。

不過,相比于簡單加大信貸投放額度,信貸資源在不同領域分配的變化更為重要。一國有大行中層人士對記者透露,從目前的政策要求看,下半年該行信貸投放額度會比往年同期更為充足,但這主要是針對普惠小微貸款、綠色信貸等領域,房地產貸款不會有松動,依然會按照現有調控政策逐步壓降。

“央行可以通過窗口指導、宏觀審慎評估(MPA)等多種方式對信貸投放總量進行調節,但即便下半年信貸投放額度會有增加,對房地產貸款嚴控的政策還會繼續執行,房貸額度難有松綁。”上述大行人士稱,在房貸集中度管理的“紅線”下,超標的銀行已制定2~4年的整改目標,期間會逐步壓降房貸占比和增速,房貸投放難有反彈。

近日公布的銀行中期業績同樣顯示,上半年房貸增幅和占比進一步下降。例如,截至6月末,工行個人住房貸款占比為30.2%,較去年末下降了0.6個百分點;對公房地產業貸款占比7.0%,較去年末下降0.2個百分點。建行上半年個人住房貸款余額較上年末增加2749.80億元,增幅只有4.72%;房地產開發類貸款余額較上年末僅增加不足300億元。農行上半年個人住房貸款較上年末僅增長2703億元,增幅5.8%。

一大行北京地區分行人士亦對記者表示,該行目前的按揭房貸額度非常緊張,貸款申請人需要排隊等待放款;但普惠小微貸款和個人消費貸款的額度到現在仍比較充裕。

對于房貸調控,上述大行中層人士強調,即便下半年銀行信貸額度會有所增加,但信貸資源仍會延續有壓有降的結構性調整,尤其是對于房地產貸款的調控基本不會有松綁。對按揭貸款來說,目前國有大行每年的按揭貸款余額新增規模較小,基本維持穩定。每家大行每月基本有800億元~1000億元的按揭貸款到期還款,這些額度可以移位再貸,投放給新的按揭貸款客戶,但凈新增規模較小,所以才會出現排隊等放款的情況。

值得注意的是,盡管在房地產貸款集中度的緊箍咒下,銀行放緩房地產貸款投放步伐,但保障性安居工程項目、租賃住房項目有望成為房地產投資中難得的“亮點”。工行半年報稱,6月末,工行對公住房租賃業務貸款余額較上年末增加221.46 億元,增幅26.55%。其中,公司住房租賃貸款余額576.91 億元,較上年末增加138.92億元,支持住房租賃企業超過300戶。

寬信用效果顯現仍需時日

自7月以來,種種政策信號表明,下半年貨幣政策將向寬信用轉向。不過,不少分析指出,盡管下半年銀行信貸額度的供給力度有望加大,但近日公布的多項經濟指標均指向需求側走弱,在信貸需求不足的大背景下,短期內寬信用效果的顯現難以僅靠增加信貸額度供給來支撐,寬信用至少需要一個季度甚至更長時間。

中信證券研究所副所長明明稱,8月PMI數據顯示制造業需求走弱明顯,經濟增速下行壓力有所增大。7月貨幣政策以全面降準釋放寬信用信號,但8月份票據市場價低量大反映了信貸需求不足的現實,8月地方債發行規模增長但并沒有明顯提升,整體財政、信貸等寬信用政策目前處于引而未發的狀態。

“寬信用至少需要一個季度甚至更長時間。”明明稱,制約寬信用的主要原因是地產和基建相關資產的缺乏。一方面,當前基建投資面臨著地方政府債務管控、非標壓降、地方債發行仍未明顯提速的制約,基建領域的寬信用料年內很難見到。從房地產領域來看,當前“三條紅線”和房地產貸款集中度管理約束牢固,除非相關政策有所放松。

興業研究也認為,7月以來的政策信號顯示,寬信用是當前政策關注的焦點。然而,無論是庫存周期、社融的領先指標還是歷史規律均表明,雖然年末地方債發行可能使社融出現階段性的反彈,但寬信用可能到2022年才會兌現。

 

70老太grand中国性